Los ratios son herramientas de análisis financieros muy útiles. Los ratios de rentabilidad y estabilidad financiera son indicadores fundamentales para evaluar la capacidad de una empresa para generar beneficios, crear valor y mantener un equilibrio financiero sostenible. Estos ratios se calculan a partir de la información contenida en los estados financieros (balance y cuenta de pérdidas y ganancias) y permiten determinar el desempeño económico y la estructura de financiación de la organización.
Estos ratios unidos a los de liquidez y solvencia , consideramos que son los ratios clave.
Estos ratios son muy útiles porque permiten:
En este post explicaremos en detalle cinco ratios clave:
Para cada uno de los ratios, incluimos su fórmula, qué significa cada uno y damos ejemplos sencillos para su mejor comprensión.
La rentabilidad económica muestra cuánto beneficio genera la empresa con el total de recursos que tiene (sus activos) es decir, mide si la empresa es eficiente utilizando lo que posee para obtener resultados.
ROA = Resultado de explotación / Activo total
Mide la eficiencia en el uso de los activos, es decir cuántos euros gana la entidad por cada euro que tiene invertido en sus activos.
Interpretación:
Ejemplo:
Disponemos de la siguiente información de una entidad:
Resultado explotación: 80.000 €
Activo total: 1.200.000 €
ROA = 80.000 / 1.200.000 = 6,6%
La entidad tiene un 6,6 % de rentabilidad sobre sus activos, lo cual se considera razonable.
La rentabilidad financiera (ROE) mide cuánto beneficio obtiene la empresa por cada euro aportado por los socios o propietarios. Es uno de los ratios más importantes para los accionistas.
(ROE) = Beneficio neto / Patrimonio neto
Interpretación:
Ejemplo:
Disponemos de la siguiente información de una entidad:
Beneficio neto: 50.000 €
Fondos propios: 300.000 €
ROE = 50.000 / 300.000 = 16,7%
Los accionistas están obtenido un 16,6 % de rentabilidad, lo cual resulta atractivo.
El Fondo de Maniobra, nos indica si la entidad tiene un margen para afrontar sus pagos del día a día. Mide la diferencia entre lo que tiene la entidad a corto plazo y lo que debe pagar en ese mismo plazo. En otras palabras, si la entidad tiene suficiente colchón para funcionar con normalidad y pagas sus obligaciones inmediatas.
Fondo de Maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente
Interpretación:
Ejemplo:
Disponemos de la siguiente información de una entidad:
Activo corriente: 350.000 €
Pasivo corriente: 210.000 €
Fondo de Maniobra = 140.000 euros.
La entidad tiene un margen suficiente para trabajar sin tensiones de liquidez.
Existen modelos de negocio, como supermercados, grandes cadenas de moda o restaurantes y grandes almacenes donde un fondo de maniobra negativo es normal y no es indicativo de la existencia de problemas, esto se debe a que tiene un periodo medio de cobro a clientes muy inferior respecto de su periodo medio de pago a proveedores.
El ratio de endeudamiento mide qué parte de los activos de la empresa está financiada mediante deuda. Indica el nivel de riesgo financiero y la dependencia de recursos ajenos frente a los propios.
Ratio de Endeudamiento = Pasivo Total / Activo Total
Interpretación:
Ejemplo:
Disponemos de la siguiente información de una entidad:
Pasivo total: 180.000 €
Activo total: 300.000 €
Ratio de endeudamiento = 180.000 / 300.000 = 0.6
La entidad tiene un nivel de endeudamiento del 60%, lo que indica un riesgo financiero moderado-alto.
El ratio de autonomía mide qué parte de los activos de la entidad está financiada con recursos propios, es decir, su grado de independencia financiera frente a terceros. Indica la capacidad de la entidad para financiar su actividad sin recurrir a endeudamiento.
Ratio de Autonomía = Patrimonio Neto / Activo Total
Interpretación:
Ejemplo:
Disponemos de la siguiente información de una entidad:
Patrimonio Neto: 120.000 €
Activo total: 300.000 €
Ratio de autonomía = 120.000 / 300.000 = 0.4
La entidad tiene un nivel de autonomía financiera del 40%, lo que indica una dependencia moderada de financiación ajena, aunque se sitúa dentro de un rango aceptable.
Los ratios son herramientas clave para los auditores porque:
Un análisis con ratios no sustituye a las pruebas de auditoría, pero sí orienta y mejora su eficacia.
Si quieres realizar una consulta o solicitar presupuesto, contacta con un auditor profesional del equipo de Audágora Auditores, estaremos encantados de atenderte y te responderemos con la mayor brevedad posible.
